鼠年理财第4招：基金要降股增债

　　农曆年节在家除了看电视，不防趁空閒整理一下去年的基金投资帐户。除了算获利，金鼠年的全球股市变化多，基金也得除旧布新，调整资产配置「降股增债」，同时调适心理，降低报酬率预期，才不会过度冲动的投资股票型基金。

　　中信银理专建议，投资人可以有一本笔记本，或是电子档桉夹，固定记录年度资产变化，整合纪录民众每年的投资变化，最好从基金名字、定期定额或单笔投资的金额与日期，一段期间的淨值变化等，提高对于自己财产的掌握度。

　　「基金不是买了放着就好」，中信银财富管理部协理黄培直说，基金讲求长期投资，但仍要定期检视，根据全球金融市场变化以及人生阶段需求的不同，调整资产配置。

　　中信银理专就指出，今年市场不大会出现前几年动辄20%至30%的高报酬，因此资产配置特别重要。基金投资不能再像过去全数压在股票型基金，因为「买什麽、赚什麽」的年头恐怕已经过去了。

　　永丰银、中信银与投顾公司都建议，今年肯定要提高债券基金比重，持债范围以全球债与美国政府债为主，逢低加码新兴市场债。

　　黄培直指出，这是为了稳定投资组合的报酬率，如果全数押在股票，股票一下跌，投资人就会面临很大的心理压力，成熟国家的股债通常是反向，股市下跌，债市就会上涨。

　　康和证券海外基金部产品经理邓盛铭指出，过去几年已开发国家报酬率可能一年有20%至30%，但是今年要下修预期到10%至15%，几乎是折半，而新兴市场过去年报酬率也有70%到100%不等，今年最好也下修到30%，下修幅度更大。

　　永丰金专业副理王翰莹说，过去几年全球大多头，报酬率很高，但金鼠年全球股市震盪幅度加大，报酬也会降到合理程度。

　　邓盛铭指出，不只报酬率预期要下修，也一定要投资债券，假如投资人没有先建设好心理，就很有可能冲动地投资一些不符合自己风险属性的基金。

　　王翰莹表示，2008年全球股市在经济成长趋缓、企业盈馀表现分歧、利率动向转趋中立的情况下，市场波动将加剧，不同市场的报酬表现差距拉大，因此，投资策略千万别再单押一个地区。因此，股票型的核心持股，从永丰金、中信金、富兰克林到摩根富林明，都建议以全球或是平衡型基金为主。